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人民币汇率剧烈震荡,是不是又到了兑换美元的时候?

2018-07-05 11:24:00来源:

最近,询问A森(ID:AndsonVision)是不是应该兑换美元的老铁越来越多。

当然了,我已经给了很多次正面回复 —— 7 是政策底线。

不过,还是有不少A粉觉得说的不够彻底,不像我风格。

好吧,好吧,今天就单列一篇,我再详细说一下。本来今天想写男女感情问题的,你看,节奏被你们打乱了 ~

不过,A粉为大,我一定尽量满足大家的疑惑。

本文之宏大,会超过目前市面上所有同类型文章;同时,本文所谈的内容,将会在时间跨度上,从过去几年一直延伸到后年年底左右。因此,请大家静心品味,越品越有味。

——

这事还得从次贷危机说起。

自社会主义工作者奥巴马提出“大而不能倒”这项邪恶的政策后,配合美联储释放了史诗级的美元流动性,从此全球范围内到处是过剩的美元。

美国人呢,借此直接将债务甩锅给买它国债的人,还有被它的银行坑残的欧洲。

至于我们中国人,则继续低人权出口倾销,继续补贴美国的消费者吃吃喝喝玩玩。

如此这般,日子倒也舒心,大家相安无事,一切仿佛又回到了次贷危机前的岁月静好。

可问题是,印钱是有极限的啊。

当2014年美国人印钱印到没有足够的国债可以买的时候,他们被迫只能退出QE,甚至不得不开始缓慢加息。

思维正常的人都知道,票子发毛了,是有代价的。

因为如果印钱就能过上好日子,请问谁还会好好上班,谁还会去努力打拼创造财富?!

2017年美股的高歌猛进,把这场吃福利的大戏演绎的是淋漓尽致。

明明美国的劳动生产率已经停滞了,其它国家也停止额外追加购买美国国债了,其股指却不断再创新高。

真正懂经济、懂投资的人,都会产生巨大的恐惧感。

是的,都赚到钱了,每晚都可以歌舞升平。可内心总是会犯嘀咕,哪天停下来了,后面的日子该怎么对付?

确实,2018年,一位疯狂的老人坐上了奥巴马的位置后,美股竟然还在冲高。

而同期的中国,则由于降杠杆政策越来越严厉,房地产宏观调控政策全面加码,已经开始影响到了全球经济的增速。

诚如A森(ID:AndsonVision)在2017年年底所预测的,危机来临了。

在今年初,美股的暴跌,让所有人震惊,甚至是恐慌感完全浮上水面了。

那种香槟酒杯马上要被端走、美女都要散场的苦楚,让美国人非常惶恐。

因为他们自己知道,这都是印钱印出来的虚假繁荣。而其背后,则是全球所有玩低人权出口倾销的国家,他们的廉价劳动力对美国的补贴和付出。

——

了解美国社会金融体系融资方式的都知道,股市在美国的位置,就如同楼市在中国的位置。

一旦美股出了问题,就相当于楼市崩盘对于中国经济一般,非比寻常。

所以,特朗普的策略是,从奥巴马时期的货币宽松,改为财政刺激。

也就是说,由联邦一级政府主导,对企业、居民、机构等进行大规模的税改。

通过这次减税,使得短期内美国消费者又开始有了大量资金开始消费;企业尽管没有特别好的项目可以开发,但是他们可以玩股票回购啊,然后硬生生把美股托在那里,顺便疯狂割韭菜。

这就是为什么巴菲特目前还是看好美股。原因很简单,企业兜里都揣着大把现金啊。都不用拼创新,就可以把股价在短期内搞上去。

插播一句,有时真想把镰刀和斧头的标志送给华尔街,他们割韭菜的水平,真心是全球第一啊。镰刀和斧头,对于他们来说,属于“值得拥有”、“当之无愧”。

不过,现实的情况是,没有人可以变魔术那样把财富变出来的。

同样,减税就意味着美国财政压力在收入部分开始变大,并倒逼美国国债的发放又要激增。

况且,特朗普那种怼天怼地的大无畏情怀,包括全球范围内的毛衣战、搞伊朗、玩边境墙等等,可都是烧钱的活啊。

而且运气不好的是,美联储还在加息、缩表。

这就意味着,本来市场上的美元流动性已经开始变少,而特朗普的政策使得美国国债的需求量猛增,这样又吸走了大量的美元。正是因为这个原因,才导致目前全球美元流动性全面收紧。

问题来了,美元流动性不足,就会使得美国金融市场的实际利率陡增。而市场实际利率的短期暴涨,进一步拉大了与其它国家市场利率的差距。

然后,大家一看,美元利率更高啊,那就是利润更多咯。于是,一股脑的把钱从新型市场导流回美国。

这就是本次美元指数暴涨的根本原因。

根本不是什么美联储加息、缩表导致的。而是特朗普不合时宜的税改,直接引发的。不要忘记,人家加息、缩表又不是第一天了,为什么现在才美元指数high爆了?!

——

接下来的问题是,到底本轮美元指数走强,还能撑多久呢?

回答这个问题前,A森(ID:AndsonVision)不得不提醒大家一个认知误区。

不要人民币汇率稍微一贬值,马上就感觉汇率要崩盘了,然后全部扎堆换美元。

之前2016年那波还有很多人在6.9以上站岗至今呢。

人民币确实M2很夸张,但是美元也是厕纸啊。1967年至今,美元供应量已经增长了几百倍啊。

在换美元之前,请先思考几个问题:

中国经济真的彻底垮了?

美国经济真的强力复苏?

换了美元后,下一步干嘛?

如果拿着人民币,是不是可以有更优配置?

现在中美之间,谁在搞产业转型升级更有成功机会?

我想,答案是不言自明的。

现在换美元,更多的是人为的、不必要的恐慌,而且由于没有加杠杆,其实也赚不了多少钱。

更多的是一种心理安慰,我拿到美元了,这个才是真正的财富。其实,然并卵。

我们投资,不仅要看一步,而且还要看后面好几步。然后,才能判断,是不是需要迈下这第一步。这才是投资的真谛所在,否则就变成了新的韭菜。

况且,强美元尽管还会延续一段时间,人民币汇率的动荡确实也会持续下去,不过,强美元不可能是长期的。

原因非常简单 ——

一个被债务深深桎梏的国家,其货币不可能长期走强,否则将面临债务违约、金融危机。

——

估计聊到这里,很多老铁会表示,看不懂。

其实,非常简单。

现在从技术层面,我刚刚说了,主要是由于美国市场实际利率短期走高,并引发与其它国家市场实际利率之间的差距较大。

如果其它国家也玩加息、缩表、或者行政直接干预市场利率,无论哪种方法,就可以把本国的市场利率与美国的利率之间的差距马上缩小啊。

到那个时候,强美元自然而然就消失了。

而剧情当然不可能这么简单,从把事情说清楚的角度,A森(ID:AndsonVision)给大家一个闭环的推演。

一旦,大家都把自己的市场实际利率提高了,无论用哪种方法,就是让本国的经济增速开始放缓、企业收入开始出现问题、财政出现问题、国家债务飙升。

而这些都会严重削弱这些国家对美国的出口商品价格,因为它们的生产成本都上来了。

而一旦这些出口价格开始不断往上走,它们的出口业就会受到很大影响,进而直接冲击它们赚取美元的能力。

而大家如果都很难得到更多的美元,请问谁借给美国人发福利?

届时,美国人的选择会非常无奈,要么宽松,要么直接拥抱危机。

至于目前特朗普跟全世界较劲,这个事情更加搞笑。

如果他真的想赢,就要接受外国人买入更少美国国债的后果。也就是说,新版金融危机与他的大选撞车,是一个非常值得期待的喜剧画面。

真可谓,人生如此,令人情不自禁啊~

从长期来看,强美元是不可持续的。

庞大的债务,叠加美联储的加息,最终将会把美国经济,在不久将来,直接送到地狱。

特朗普目前的所作所为,其实与悬崖边跳辣舞,没有区别。

好戏刚刚开始 ~

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